Факторы, влияющие на финансовую стабильность предприятия

В публикации приведено авторское видение финансовой устойчивости предприятия и рассмотрены основные факторы внешней и внутренней среды, которые наиболее существенно влияют на финансовую устойчивость предприятия.В современных условиях постоянного развития рыночной среды финансовая устойчивость предприятия приобретает все более важное значение. Успешное функционирование предприятия в большей степени зависит от его финансового состояния. Если предприятие финансово устойчиво, то оно имеет преимущества перед аналогичными предприятиями при получении заемных средств, привлечении инвестиций, подборе квалифицированного персонала.

Чем лучше финансовое состояние предприятия, тем менее оно зависит от изменения рыночной конъюнктуры и значительно снижает риск банкротства.Согласно статистическим данным, на 01.05.2012 года в Украине было возбуждено 14265 дел о банкротстве предприятий, что связано с ухудшением их финансового состояния и получением убытков. Поэтому одной из основных задач любого предприятия должно быть обеспечение его финансовой устойчивости. Для достижения этой цели возникает потребность в выявлении и анализе факторов, влияющих на деятельность предприятия, и в обеспечении защиты предприятия от их негативного влияния.В настоящее время изучение различных аспектов финансовой устойчивости предприятия посвящены работы многих зарубежных и отечественных экономистов, таких как Л. В. Андреева, К. Друри, М.Я.

Коробов, Н. А. Мамонтова, В. М. Родионова, К. Хеддервик, А.Д. Шеремет и другие.Однако, несмотря на большое количество публикаций по данной теме , не существует единого подхода к определению сущности финансовой устойчивости предприятия и общей классификации факторов, которые на нее влияют.

Целью публикации является исследование подходов к определению понятия "финансовая устойчивость предприятия" и анализ внешних и внутренних факторов влияния на финансовую устойчивость предприятия.Перед тем, как перейти к решению поставленного вопроса, следует дать определение категории « финансовая устойчивость предприятия».М.С.

Абрютина, это надежно гарантированная платежеспособность, независимость от изменений рыночной конъюнктуры и поведения партнеров.

В. Артеменко, Есть характеристикой, свидетельствует о стабильном превышении доходов.М.В. Беллендир, контроль над расходами, о свободном маневрировании денежными средствами предприятия и их эффективное использование, бесперебойный процесс производства и реализации продукции и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.А.Н.

Фолов, отображает сущность особого состояния хозяйственной системы в сложной рыночной среде, гарантирующее целеустремленность ее движения в настоящем и прогнозируемом будущем.В. Родионова, это такое состояние финансовых ресурсов предприятия, их распределения и использования, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.6. Н.А. Мамонтова, это состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильная финансовая деятельность, постоянное превышение доходов над расходами, свободный оборот денежных средств, эффективное управление финансовыми ресурсами, непрерывный процесс производства и реализации продукции, расширения и обновления производства.А.Р.

Кривицкая, это результат формирования достаточного для развития предприятия объема прибыли, является определяющим признаком экономической независимости.Е.В. Измайловой, характеризует степень финансовой независимости предприятия относительно владения своим имуществом и его использования.Подытоживая различные подходы к определению сущности вышеназванного понятия, можно сделать вывод, что финансовая устойчивость предприятия - это такое финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается его платежеспособность на долгосрочный период, который определяет его финансовую независимость от заемных источников финансирования.

Также в экономической литературе не выделены общей классификации факторов, влияющих на финансовую устойчивость предприятия, и разные авторы используют разные подходы к их классификации. Например, В. М. Родионова и М.А. Федотова считают целесообразным выделить несколько признаков для классификации факторов.Предложенный ими распределение факторов имеет следующий вид:По месту возникновения (внешние, внутренние)По важности результата (основные, второстепенные)По структуре (простые, сложные)В свою очередь, В. И. Оспищев и И.В. Нагорная сосредоточивают свое внимание на выделении внутренних и внешних факторов, влияющих на финансовую устойчивость предприятия.

Мы считаем, что данная классификация является более общей и может быть предложена к использованию любому предприятию, несмотря на специфику его деятельности.Учитывая то, что деятельность предприятия зависит от различных факторов, финансовая устойчивость также подвержена воздействию многих факторов как внутреннего, так и внешней среды.Внешние факторы: экономические, финансовые, социально политические, демографические, научно-технические.

Внутренние факторы: организационные, производственные, кадровые, рыночно- финансовые.Действие внешних факторов обусловлено общим макроэкономическим состоянием, которое сложилось в стране, и их возникновение непосредственно не связано с деятельностью предприятия. Чаще внешние факторы влияют на финансовую устойчивость предприятия не прямо, а опосредованно через воздействие на внутренние факторы.Среди группы экономических факторов следует выделить следующие: стадия экономического развития страны, темп инфляции, инвестиционный климат, конъюнктура рынка, конкуренция, налоговая политика, состояние развития рынка.

Финансовые факторы внешней среды состоят из денежно-кредитной политики, валютной политики и уровня учетной ставки.Социально-политические факторы включают: социально-политическая стабильность, уровень занятости населения, законотворческая деятельность, региональная и национальная политика, антимонопольная политика, внешнеэкономическая политика страны.Демографические факторы: численность и структура населения, уровень жизни населения и платежеспособного спроса.

Научно-технические факторы:уровень развития науки и техники,динамика инновационного процесса,международное научно-техническое сотрудничество,необходимость проводить снос зданий или демонтаж конструкций, являющихся составляющей производственных мощностей предприятийОдним из базовых внешних факторов является стадия экономического развития страны. В зависимости от того, на какой стадии развития находится экономика страны, будут отличаться такие показатели, как темпы роста валового национального продукта, уровень доходов и прибыльности предприятий. Так, на кризисной стадии снижается ликвидность и платежеспособность предприятий, что отрицательно влияет на финансовую устойчивость предприятий.

Также в такой период возрастает влияние инфляции на размер чистой прибыли предприятия , что приводит к уменьшению объемов финансовых ресурсов предприятия и способствует снижению уровня его финансовой устойчивости.На финансовую устойчивость предприятия значительное влияние оказывает уровень платежеспособного спроса населения. Рост спроса стимулирует развитие и расширение деятельности предприятия, а снижение спроса приводит к повышению уровня конкуренции.

Конкурентная борьба, в свою очередь, выступает отдельным внешним фактором, влияние которого может привести к структурным изменениям на рынке и повлиять на стратегию деятельности предприятия.По мнению многих ученых-экономистов, наибольшую угрозу для финансовой устойчивости предприятия имеет негативных влияние экономических и финансовых факторов, так как их комплексное воздействие может значительно ухудшить финансовое состояние предприятия и привести к его банкротству и ликвидации.При управлении финансовой устойчивостью предприятия особое внимание следует уделять внутренним факторам, так как они напрямую зависят от деятельности предприятия и мер, применяемых на предприятии с целью управления ими.Организационные факторы внутреннего влияния на финансовую устойчивость предприятия включают следующие составляющие: направления стратегии управления деятельностью, стадия жизненного цикла предприятия, отраслевая принадлежность, организация структуры управления, имидж предприятия.

Производственные факторы: масштабы и структура производства, диверсификация, уровень технологий и инновационной деятельности, уровень износа основных производственных фондов, объемы производства, качество продукции (услуг).Кадровые факторы: уровень квалификации административного и производственного персонала, мотивация и стимулирование труда, текучесть кадров.Рыночные факторы: уровень конкурентоспособности, позиция на рынке, сбытовая и ценовая политика.Финансовые факторы внутренней среды: соотношение собственного и заемного капитала, наличие собственных оборотных средств, уровень привлеченных инвестиций, уровень доходности и рентабельность, уровень кредиторской задолженности и другие.Стадия жизненного цикла предприятия является одним из основных факторов при определении общей стратегии его деятельности.

Правильно выбранная стратегия развития предприятия в будущем может обеспечить получение необходимого размера финансовых ресурсов, их прирост, в значительной степени влияет на уровень финансовой устойчивости предприятия.Одной из основных задач предприятия при управлении финансовой устойчивостью является выявление оптимального соотношения между собственным и заемным капиталом . Для предприятий, осуществляющих свою деятельность в различных отраслях экономики , такое соотношение тоже будет разным , но общим остается то , что чрезмерное превышение доли заемного капитала может привести к снижению платежеспособности , финансовой независимости и уровня финансовой устойчивости предприятия.Следует отметить, что внешние и внутренние факторы тесно взаимосвязаны, но их влияние на уровень финансовой устойчивости предприятия может быть разнонаправленное, т.е. одни - отрицательно, а другие - положительно. Поэтому положительное влияние определенного фактора может быть снижено или полностью ликвидировано отрицательным влиянием другого, более весомого фактора.Подводя итоги, можем определить, что финансовая устойчивость предприятия - это такое его финансовое состояние, при котором достигается финансовая независимость предприятия от заемных источников финансирования, обеспечивается его платежеспособность и долгосрочная перспектива развития деятельности предприятия.

Это обобщающая характеристика финансово-хозяйственного состояния предприятия, находящегося под влиянием внутренних и внешних факторов. Уровень их комплексного влияния на финансовую устойчивость предприятия зависит от стадии жизненного цикла предприятия, выбранной стратегии деятельности и управления, отрасли хозяйства предприятия, а также от общего уровня экономического развития страны, выбранной внутренней и внешней политики и других социально-политических и экономических факторов.Предприятия, достигли постоянного уровня финансовой устойчивости, не зависят от колебаний рыночной конъюнктуры и значительно снижают риск банкротства. Поэтому на каждом предприятии необходимо формировать эффективную систему управления финансовой устойчивостью и основными факторами, влияющими на ее уровень.

Рис. 5 Факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия

К внутренним факторам относятся:

– отраслевая принадлежность организации

– структура выпускаемой продукции, её доля в общем платежеспособном спросе

– размер оплаченного уставного капитала

– состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру.

К внешним факторам относят:

– влияние экономических условий хозяйствования

– преобладающую в обществе технику и технологию

– платежеспособный спрос и уровень доходов потребителей

– налоговую кредитную политику правительства

– законодательные акты по контролю за деятельностью организации

– внешнеэкономические связи

– систему ценностей в обществе и др.

Влиять на эти факторы хозяйствующий субъект не в состоянии, он лишь может адаптироваться к их влиянию.

Значение финансовой устойчивости отдельных хозяйствующих субъектов для экономики и общества в целом слагается из его значения для каждого отдельного элемента этой системы:

– для государства в лице налоговых и других органов аналогичного назначения - своевременная и полная уплата предприятием всех налогов и сборов в бюджеты различных уровней. От этого зависит исполнение доходной части бюджета. В противном случае вследствие сокращения расходной части бюджета государство и местные органы власти не смогут в полной мере реализовать свои функции и выполнять обязательства, что в конечном счете может привести к разным негативным последствиям на государственном и региональном уровнях

– для внебюджетных фондов, образованных под эгидой государства–своевременное и полное погашение задолженности по отчислениям в данные фонды. Невыполнение предприятиями своих обязательств (эти фонды образуются в основном за счет средств предприятий) влечет за собой нарушения в их работе, в частности в области выплат пенсий, пособий по уходу за детьми, пособий по безработице и т. д.

–для работников предприятия и прочих заинтересованных лиц -своевременная выплата заработной платы, обеспечение дополнительных рабочих мест. Устойчивое финансовое положение является для работников предприятия гарантией своевременной выплаты заработной платы. Кроме того, увеличение доходов предприятия приводит к увеличению фондов потребления, а значит, и к улучшению материального благополучия работников данного предприятия. Также стабильное функционирование предприятия, его развитие обеспечивают создание дополнительных рабочих мест, что очень важно в условиях роста безработицы

– для покупателей, заказчиков продукции, работ, услуг - стабильное функционирование, выполнение договорных условий. Невыполнение предприятиями своих обязательств может явиться причиной не только производственного, но и финансового кризиса v покупателей и заказчиков с известными последствиями

– для поставщиков и подрядчиков - своевременное и полное выполнение обязательств. Для них эти моменты чрезвычайно важны, так как их доход от основной деятельности формируется из поступлений со стороны покупателей и заказчиков. Изъятие финансовых ресурсов из оборота из-за несвоевременности расчетов ослабляет их финансовое состояние, заставляет для обеспечения нормального функционирования привлекать дополнительные заемные средства, что связано с дополнительными расходами. Если же предприятие из-за плохого финансового состояния не может расплатиться с поставщиками и подрядчиками, это может привести к банкротству последних

– для обслуживающих коммерческих банков - своевременное и полное выполнение обязательств согласно условиям кредитного договора. Невыполнение условий кредитного договора, неплатежи по выданным ссудам могут привести к сбоям в функционировании банков. Банкротство хотя бы одного банка из-за вытекающей отсюда неплатежеспособности многих его клиентов влечет за собой цепную реакцию неплатежей и банкротств

– для собственников предприятия - доходность, величина прибыли. направляемая на выплату дивидендов. Для владельцев предприятия значение финансовой устойчивости проявляется как фактор, определяющий его прибыльность и стабильность в будущем. Кроме того. прибыльность. устойчивость финансового положения предприятия влияют на курсовую стоимость его акций.

– для инвесторов –выгодность и степень риска вложений в предприятие. Чем устойчивее в финансовом отношении предприятие, тем менее рискованны и более выгодны инвестиции в него.

Выше сказанное позволяет сделать вывод, что финансовая устойчивость предприятия играет чрезвычайно важную роль в обеспечении устойчивого развития, как отдельных предприятий, так и общество в целом.

Для укрепления своей финансовой устойчивости предприятию необходимо повышать свою конкурентоспособность. Существует несколько путлей повышения конкурентоспособности предприятия.

Пути повышения конкурентоспособности предприятия с целью укрепления его финансовой устойчивости

1. Постоянное использование нововведений.

2. Поиск новых, более совершенных форм выпускаемого товара.

3. Выпуск продукции такого качества, которое бы отвечало государственным и мировым стандартам.

4. Сбыт товаров в те же сегменты рынка, где наиболее высокие требования к качеству и сервисному обслуживанию.

5. Использование только высококачественного сырья и материалов.

6. Постоянное обучение и переподготовка кадров.

7. Повышение материальной заинтересованности работников и улучшение условий труда.

8. Проведение маркетинговых исследований рынка, с целью установления потребностей покупателей.

9. Анализ своих конкурентов, для выявления своих сильных и слабых сторон.

10. Поддержание контактов с научно–исследовательскими организациями и инвестирование научных разработок, направленных на повышение качества продукции.

11. Использование наиболее эффективных рекламных мероприятий.

12. Регистрация своего товарного знака и использование фирменных марочных изделий.

Глава 2. Анализ финансово – хозяйственной деятельности ООО «Каравай»

2.1. Общая характеристика предприятия

ООО «Каравай» является правопреемником Ступинского хлебокомбината, пущенного в эксплуатацию в 1940 году. Первоначально хлебозавод имел один хлебобулочный цех с отделениями – дрожжевое, тестомесильное и печное и ориентировался на выработку формовых сортов хлеба. В хлебобулочном цеху было установлено три печи, на которых вырабатывались – хлеб I сорта, хлеб II сорта и булочные изделия.

В 1958 году освоен выпуск бараночных изделий на новой механизированной линии.

В 1960 году была первая реконструкция предприятия. Тогда заменили 3–и хлебопекарных печи. В том же году построен второй цех – кондитерский по выработке тортов и пирожных.

Начиная с 1967 года – переспециализация на выпуск булочных изделий. Если в 1962 году удельный вес булочных изделий составлял 14 %, то в 1980 году он вырос до 61 % в общем выпуске хлебобулочных изделий.

Анализ финансовой устойчивости предприятия

1.2 Факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятий

На финансовую устойчивость субъекта хозяйствования, даже на отдельно взятый показатель, могут влиять многочисленные и разно образные причины.

«Причинами неблагополучного положения организации, в первую очередь, являются системные макроэкономические причины, особенно в условиях нестабильной экономики

.[5]»

На финансовую устойчивость организации влияет ряд факторов, которые можно разделить:

-по месту возникновения - на внешние и внутренние

-по важности результата - на основные и второстепенные

-по структуре - на простые и сложные

-по времени действия - на постоянные и временные.

Таким образом, финансовая деятельность любого предприятия представляет собой комплекс взаимосвязанных процессов, зависящих от многочисленных и разнообразных факторов.

При изучении внешних факторов, формирующих финансовую устойчивость организации, можно выделить следующие основные характеристики:

-тесная взаимосвязь внешних факторов с внутренними и между собой

-сложность внешних факторов, затрудненность или отсутствие их количественного выражения

-неопределенность, являющаяся функцией количества и уверенности в информации, которой располагает организация по поводу конкретного фактора. Поэтому чем неопределеннее внешнее окружение, тем значительно сложнее выявить, в какой степени и к каким последствиям приведет тот или иной внешний фактор.

Конечно, бороться со многими внешними факторами отдельным предприятиям не по силам, но в создавшихся условиях им остается проводить такую собственную стратегию, которая позволила бы смягчить негативные последствия общего спада производства.

Внешние факторы, неподвластные воле предприятия, и внутренние, зависящие от организации его работы, классифицируются по месту возникновения (рис. 1.2).

Источники:
law-clinic.net, www.newreferat.com, www.refsru.com